Официальный сайт — mrsk-1.ru Главное
Энергетика – это одна из наиболее стабильных экономических сфер. Она не так зависима от условий импорта-экспорта, как остальные секторы рынка, и менее подвержена резким сезонным колебаниям.
Эти факторы делают акции энергетических компаний идеальным выбором на переходный период, когда экономика перестраивается и невозможно делать долгосрочные предсказания по стандартным моделям. Покупать такие акции рекомендуется не для того, чтобы выгодно закрыть позицию в течение нескольких дней, а для того, чтобы сохранить и приумножить средства в долгосрочной перспективе.
В связи с беспрецедентностью рыночной ситуации мы не можем давать прямых рекомендаций, однако предлагаем изучить топовые акции энергетических компаний России и принять решение самостоятельно. В ТОП-10 пока всего 3 крупных энергетика с положительным потенциалом роста, но это не значит, что остальные участники рынка не имеют шансов реабилитироваться до конца года.
Электроэнергетика представляет собой сложную отрасль, включающую в себя производство и передачу электроэнергии потребителям. Электроэнергетика является важнейшей базовой отраслью России. Вся экономика страны зависит от уровня развития страны, а также от уровня развития научно-технического прогресса в стране.
Особенностью электроэнергетики является то, что ее продукция не может накапливаться для дальнейшего использования, поэтому потребление равнозначно производству электроэнергии как по объему (с учетом потерь), так и по времени.
Жизнь без электричества уже немыслима. Электричество проникло во все сферы человеческой деятельности: промышленность и сельское хозяйство, науку и космические путешествия, нашу повседневную жизнь. Его особой характеристикой является способность превращаться практически во все другие формы энергии (топливо, механическую, звуковую, световую и т.д.).
В промышленности электроэнергия используется как для привода различных механизмов, так и непосредственно в технологических процессах. Современные средства связи основаны на использовании электричества.
Электричество является основным ингредиентом в повседневной жизни для обеспечения комфортной жизни людей.
Электроэнергия играет важную роль в транспортной отрасли. Электрический транспорт не загрязняет окружающую среду.
Электроэнергетика — ведущая отрасль электроэнергетики, обеспечивающая электрификацию народного хозяйства страны. В экономически развитых странах технические средства электроэнергетики объединены в автоматизированные и централизованно управляемые электроэнергетические системы.
Энергетика является основой для развития производственных сил в любой стране. Энергетика обеспечивает бесперебойную работу промышленности, сельского хозяйства, транспорта и коммунального хозяйства. Стабильное экономическое развитие невозможно без постоянно развивающегося энергетического сектора.
Энергетический сектор рассматривается вместе с другими секторами национальной экономики как часть единой национальной экономической системы. Сегодня наша жизнь немыслима без электричества. Электроэнергия проникла во все сферы человеческой деятельности: Промышленность и сельское хозяйство, наука и космос. Без электрической энергии современные средства связи и развитие кибернетики, компьютерной техники и космической техники были бы невозможны. Электроэнергия имеет большое значение в сельском хозяйстве, транспортном комплексе и повседневной жизни. Невозможно представить нашу жизнь без электричества.
Такое широкое использование объясняется его специфическими свойствами: возможностью преобразования практически во все другие виды энергии (тепловую, механическую, звуковую, световую и т.д.) с наименьшими потерями; способностью относительно легко передаваться на значительные расстояния в больших количествах; огромной скоростью электромагнитных процессов; способностью раздавливать энергию и формировать ее параметры (изменение напряжения, частоты); неспособностью и, следовательно, бесполезностью ее хранения или накопления.
Отрасль остается основным потребителем электроэнергии, хотя ее удельный вес в общем полезном потреблении электроэнергии значительно снижается.
Электроэнергия используется в промышленности для привода различных механизмов и непосредственно в технологических процессах.
В настоящее время коэффициент электрификации привода в промышленности составляет 80%. В то же время около 1/3 электрической энергии используется непосредственно на технологические нужды.
Крупнейшими потребителями электроэнергии являются отрасли промышленности, которые часто не используют электрическую энергию непосредственно для своих технологических процессов.
Основные задачи отрасли
Промышленный комплекс государства является его надежной опорой и опорой, только промышленность способна развивать государственную структуру и общество и предоставлять стране финансовые и инновационные возможности.
Промышленность — это целый ряд отраслей экономики, которые составляют основу экономической системы и служат рычагом и инструментом социальной политики.
Зарождение промышленности в странах датируется довольно давно, в самом начале формирования власти. Раньше само слово «промышленность» не употреблялось, его можно было заменить на «ремесла» или «дары государства», или иначе.
Во все времена промышленность решала определенные задачи государства. В современном мире в качестве этих задач выступают следующие задачи.
Развитие инфраструктурных элементов промышленности. Современная промышленность не может эффективно работать без хорошо развитой инфраструктуры, поскольку именно она позволяет компаниям иметь быструю доставку, условия хранения, транспортировки и т.д. Эти важные составляющие играют важную роль в настоящее время, так как ритм рынка становится все быстрее и быстрее, а у промышленника, который создает наиболее благоприятные условия для клиента, есть преимущество;
Создание конкурентных преимуществ. Конкуренция на рынке растет с каждым днем. С каждым годом в мире появляется все больше инноваций и инновационных предложений из разных стран. Государствам со слабыми финансовыми ресурсами трудно справиться с высокой конкуренцией, но необходимо постоянно искать пути развития;
Внедрение интеллектуальной деятельности в промышленность и производственные процессы. Уникальные интеллектуальные проекты способны развивать промышленный комплекс стран даже без серьезных финансовых вливаний, необходимо использовать это преимущество для построения высоких конкурентных преимуществ;
Повышение производительности промышленных предприятий. В этой задаче необходимо обратить особое внимание на такие промышленные ресурсы, как трудовые, материальные, прогрессивные, технологические, интеллектуальные, инновационные и др. Их правильное и грамотное распределение и использование позволит установить и повысить эффективность производственных процессов;
Внедрение в стране программ стимулирования экспорта. Экспортируемые промышленные товары требуют особой, особой поддержки со стороны государства. Эта мера позволит увеличить экспорт товаров из страны, тем самым восстановив баланс импортируемых и экспортируемых товаров и всю экономическую систему страны.
Эти основные задачи промышленности позволят государству развивать весь промышленный комплекс, а значит и экономику государства, сделав ее сильнее и самостоятельнее.
Электроэнергетика — это энергетический сектор, включающий в себя производство, передачу и распределение электроэнергии. Электроэнергетика является важнейшей отраслью энергетики. Основным преимуществом электричества перед другими видами энергии является относительная простота передачи на большие расстояния, распределения между потребителями и преобразования в другие виды энергии: механическую, тепловую, химическую, световую и так далее.
Электроэнергетика обеспечивает полную электрификацию экономики страны. В экономически развитых странах технические средства электроэнергетики объединены в автоматизированные и централизованно управляемые электроэнергетические системы.
Отличительной особенностью электрического тока является практическая синхронность его производства и потребления, так как электрический ток распространяется по сетям со скоростью, близкой к скорости света.
Энергетика является основой для развития производительных сил в любой стране. Он обеспечивает бесперебойную работу промышленности, сельского хозяйства, транспорта и коммунальных служб. Стабильное экономическое развитие невозможно без постоянно развивающегося энергетического сектора.
Энергетическая промышленность рассматривается как часть единой национальной экономической системы наряду с другими секторами национальной экономики. Сегодня наша жизнь немыслима без электричества. Электроэнергия проникла во все сферы человеческой деятельности: Промышленность и сельское хозяйство, наука и космос. Без электрической энергии современные средства связи и развитие кибернетики, компьютерной техники и космической техники были бы невозможны. Электроэнергия имеет большое значение в сельском хозяйстве, транспортном комплексе и повседневной жизни.
Невозможно представить нашу жизнь без электричества. Он так широко используется из-за своих специфических свойств:
Отрасль остается основным потребителем электроэнергии, хотя ее удельный вес в общем полезном потреблении электроэнергии значительно снижается. Электроэнергия используется в промышленности для привода различных механизмов и непосредственно в технологических процессах. В настоящее время коэффициент электрификации привода в промышленности составляет 80%. В то же время около 1/3 электрической энергии используется непосредственно на технологические нужды. Крупнейшими потребителями электроэнергии являются отрасли промышленности, которые часто не используют электрическую энергию непосредственно для своих технологических процессов.
Энергогенерирующий сектор – сектор, который является частью одной большой отрасли экономики РФ – энергетика. Энергетическая отрасль представлена 3 секторами, которые взаимосвязаны между собой на основе кооперации – энергогенерирующий, электросетевой и энергосбытовой. Энергогенерирующий сектор в этой системе является первичным или стартовым звеном. Генерирующие компании вырабатывают электроэнергию и поставляют ее на оптовый рынок, где ее покупают крупные промышленные потребители, сбытовые компании и гарантирующие поставщики.
В зависимости от способа выработки и потребляемых первичных ресурсов выделяют следующие виды энергогенерирующих активов:
На текущий момент доля энергогенерирующего сектора в капитализации всего фондового рынка РФ составляет около 3%. При этом этот сектор является крупнейшим в отрасли энергетики, его доля в общей капитализации энергетической отрасли составляет примерно 65%.
Факторы, влияющие на показатели работы сектора: спрос на энергоресурсы, стоимость покупаемых энергоносителей (газ, уголь, мазут), технологическая эффективность, сезонный фактор (влияет как на спрос, так и на выработку электроэнергии объектами гидроэнергетики).
На результаты работы сектора меньше всего влияют такие факторы как низкая платежеспособность конечных потребителей электроэнергии, поэтому сектор имеет низкую закредитованность и по всем рыночным мультипликаторам выглядит лучше отрасли в целом.
Крупнейшими представителями энергогенерирующего сектора на Мосбирже являются:
В структуре ВВП энергетика, а именно статья «обеспечение электрической энергией», составляет всего 3%. Условно можно считать, что более трети приходится на рассматриваемый сектор. Но несмотря на столь небольшую долю, роль этого сектора, бесспорно, велика. Это не только социально-значимая отрасль (обеспечение комфортных условий жизни). Поставки электроэнергии запускают работу всех остальных отраслей, в том числе системообразующих для экономики РФ — нефтегазового, горнодобывающего, металлургического.
Энергогенерирующий сектор, в первую очередь, работает на покрытие потребностей внутреннего рынка. Но часть электроэнергии экспортируется на внешние рынки. Основным экспортером электроэнергии РФ является Интер РАО ПАО. Основными покупателями электроэнергии российских компаний на международном рынке являются: Литва, Китай, Казахстан, Монголия и др.
В мировом рейтинге стран по количеству произведенной электроэнергии Россия находится на 4 месте. В первую пятерку входят Китай, США, Индия, Япония.
Сектор энергогенерации регулируется и контролируется значительной нормативно-правовой базой РФ. Основным законом является ФЗ 35 «Об электроэнергетике». Органами регулирования являются: Федеральная служба по тарифам, Федеральная антимонопольная служба и др.
Кроме всестороннего контроля со стороны государства, действуют правительственные программы поддержки генерирующих компаний. К примеру, через механизм договоров поставки мощности (ДПМ). В рамках этой программы компании инвестируют в строительство новых (ДПМ-1) или модернизацию изношенных (ДПМ-2) мощностей. При этом потребители гарантируют возврат этих инвестиций с определенной доходностью через повышенные платежи за предоставление мощности.
Рекомендуем к прочтению
PDF книга «Темная сторона инвестирования»
Рекомендуемые к прочтению статьи:
Уоррен Баффет выдающийся инвестор нашего времени. Хотите заглянуть в его инвест-портфель? Посмотреть акции, которыми он владеет сейчас, узнать что собирается продавать, а что покупать?
20 сентября 2016
Когда компании сдают отчетность
Где брать отчетность по компаниям, как часто она выходит, когда ее ждать и с каких сайтов смотреть — это самые популярные вопросы начинающих инвесторов. В этой статье подробно разобрали тему.
18 июля 2016
С чего начинается работа на бирже
Если вы решили составить полноценный инвестиционный портфель – вам необходимо научиться торговать на бирже. Давайте последовательно разберем, что для этого нужно.
17 июня 2015
География электроэнергетики в России
Электроэнергетика в России состоит из электростанций и инфраструктуры распределительной сети. Крупнейшая электростанция — Сургутская ГРЭС. Она обеспечивает электроэнергией нефтегазовый комплекс, расположенный в Западно-Сибирском регионе. Наиболее энергоемким сектором является промышленность. Она потребляет около 36% от общего объема выработанной электроэнергии. Следующим по величине потребителем является жилой сектор. Максимальные потери электроэнергии в электрических сетях не превышают 11%.
Распределительные сети организованы в соответствии с потребностями населения и реального сектора. В отличие от других секторов, электроэнергетика не может производить электроэнергию в будущем, так как она не хранится. Большие поселения и территории генерируют больший спрос на электроэнергию, чем разбросанные районные поселения.
Россия является одной из стран, активно использующих мирную ядерную энергетику. Кроме того, здесь весь производственный процесс от добычи урановой руды до прямого деления ядер и выделения энергии происходит в реакторах атомных электростанций. Крупнейшая в России Балаковская АЭС.
Наличие крупных рек, особенно в Сибири, способствовало строительству гидроэлектростанций. Крупнейшая в России Братская ГЭС. Его работа обеспечивает добычу минералов и последующее производство алюминия. В других регионах страны, особенно на Северном Кавказе, также существуют государственные программы по развитию водных ресурсов. Перспективными считаются Сочи, Кубань, Северная Осетия и Дагестан.
Ключевые группы компаний и организаций в российской энергетике
В связи с реализацией важнейших мер, связанных с реформированием энергетической отрасли, структуру энергетики можно охарактеризовать как достаточно сложную. Эта отрасль включает в себя несколько групп организаций, выполняющих свои функции.
К основным группам предприятий относятся:
Давайте охарактеризуем каждую из этих групп.
Генерирующие компании — это крупные компании, активы которых состоят из различных видов электростанций. Создано около 20 новых теплоэнергетических компаний, 1 энергогенерирующая компания производит электроэнергию, и многие гидроэлектростанции в России имеют мощности. Кроме того, существует компания, которая управляет всеми атомными электростанциями страны (Росэнергоатом).
Среди электросетевых компаний наиболее значимой является гигантская «Федеральная сетевая компания», владеющая магистральными сетями, т.е. высоковольтными линиями электропередач. Эта компания имеет стратегическое значение как для промышленности, так и для всей экономики страны. Поэтому она контролируется государством, которому принадлежит 80% акций. В состав электросетевых компаний также входят крупные межрегиональные распределительные сетевые компании.
В третью группу входят энергокомпании, представленные распределительными компаниями. На сегодняшний день эта группа наименее отчетлива.
В число компаний, ответственных за управление режимами российской электроэнергетической системы, входит Системный оператор ЕЭС России и его территориальных подразделений.
В число компаний, ответственных за коммерческое развитие и функционирование инфраструктуры энергетического рынка, входят: некоммерческая компания «Совет рынка» и ее дочерние компании ЗАО «ЦФР» и ЗАО «АТС».
Различные российские органы исполнительной власти контролируют и регулируют отрасль.
В седьмую группу входят различные предприятия разных размеров, хозяйствующие субъекты и граждане страны, потребляющие электроэнергию для собственных нужд.
Краткая история
Долгое время электрическая энергия была лишь предметом экспериментов и не имела практического применения. Первые попытки полезного использования электричества были предприняты во второй половине XIX века, а его основными применениями стали недавно изобретенный телеграф, гальванизация и военная техника.
Первоначально гальванические элементы служили в качестве источников энергии. Изобретение электромеханических источников энергии — генераторов — стало важным прорывом в массовом распределении электроэнергии. По сравнению с гальваническими элементами, генераторы обладают большей мощностью и ресурсом полезного использования, значительно дешевле и позволяют произвольно регулировать параметры генерируемого тока. С появлением генераторов появились первые электростанции и сети (ранее источники энергии располагались непосредственно в местах их потребления). Электроэнергетика стала самостоятельной отраслью.
Первой в истории (в современном смысле) линией электропередач стала линия Лауфен — Франкфурт, которая была введена в эксплуатацию в 1891 году. Протяженность линии составляла 170 км, напряжение — 28,3 кВ, мощность — 220 кВт.
В то время для освещения крупных городов в основном использовалась электрическая энергия. Электроэнергетические компании серьезно конкурировали с газовыми. Электрическое освещение по ряду технических параметров превосходило газовое, но в то время оно было значительно дороже. По мере совершенствования электрооборудования и повышения эффективности генераторов, стоимость электроэнергии снизилась, и в конечном итоге электрическое освещение полностью вытеснило газовое освещение.
В то же время появились новые области применения электроэнергии: усовершенствованы электроподъемники, насосы, электродвигатели. Важной вехой стало изобретение электрического трамвая. Трамвайные системы являлись основными потребителями электроэнергии и стимулировали расширение электростанций. Во многих городах были построены первые электрические станции наряду с трамвайными системами.
Начало 19 века ознаменовалось так называемой «войной токов» — противостоянием промышленных производителей постоянному и переменному току. Прямой и переменный ток имеет как преимущества, так и недостатки в применении. Решающим фактором было то, что переменный ток можно было проще и дешевле передавать на большие расстояния, а это, в свою очередь, определило его победу в этой «войне»: сегодня переменный ток используется почти везде. Но в ближайшем будущем постоянный ток будет иметь свой «реванш»: все современные компьютерные системы, электродвигатели и энергосберегающие галогенные лампы питаются от постоянного тока.
Российская энергетическая система состоит из ряда взаимосвязанных энергосистем, связанных между собой межсистемными перемычками и охватывающих большую часть территории страны.
Юнипро
Потенциал роста акции через год: 58%
Юнипро, дочерняя компания немецкой Uniper SE – один из самых перспективных российских энергетиков на 2022 год. Сейчас компания проходит большую трансформацию. Uniper объявила о готовности продать свою долю, но пока что неизвестно, какую форму примет будущая сделка: нет информации ни о покупателях, ни о поведении акционерного общества в отношении дивидендов по итогам сделки. Еще одна проблема – потребление электричества: пока что оно продолжает падать, а это негативно сказывается на доходности.
Еще пару лет назад только этих факторов было бы достаточно, чтобы отложить покупку акций до уточнения обстоятельств, однако в 2022 у Юнипро есть несколько ключевых преимуществ, которые выводят акции компании в лидеры среди энергетических компаний России.
Во-первых, в прошлом году компания наконец запустила «долгострой»: отремонтированный 3-й энергоблок Березовской ГРЭС с мощностью 800 МВт. Даже в условиях экономического спада, спровоцированного пандемией, это позволило Юнипро поднять дивидендные выплаты на ~33,3%, на что акции энергетической компании откликнулись немедленным подъемом.
Во-вторых, компания остается одним из дивидендных лидеров в электроэнергетическом секторе уже больше 10 лет. Интерес к компании не всегда оставался стабильным, однако бизнес-модель Юнипро отлично справляется с сезонными спадами: долгосрочные инвесторы продолжают получать выплаты дважды в год независимо от внешних обстоятельств. После выхода зарубежных инвесторов из активов компания имеет большие шансы сохранить текущий курс на наращивание дивидендов. Новые ключевые инвесторы будут стремиться конвертировать прибыль в ликвидность, и на этом смогут выиграть и частные вкладчики.
В-третьих, даже если сейчас Юнипро, как и другие участники рынка, ощущает последствия сниженного энергопотребления, то уже в ближайшее время ситуация может измениться. Индексация цен на энергомощность поможет всем поставщикам, но в первую очередь – компаниям с небольшим чистым долгом (у Юнипро он менее 1 млрд. рублей), которые обладают достаточными ресурсами для ввода в эксплуатацию модернизированных энергоблоков с обеспеченной окупаемостью. Для Юнипро это блок станции №1 Сургутской ГРЭС-2, который в мае успешно прошел испытания по нагрузке в 830 МВт, а с июня 2022 года официально вошел в реестр.
Если вы собираетесь вложиться в акции энергетической компании в России, обратите внимание на Юнипро. Компания, которая последовательно исполняет обязательства перед рынком и не успела обрасти многочисленными стоп-факторами (например, большими внешними долгами), может оказаться надежным вложением даже на фоне дестабилизации сектора.
Мосэнерго
Главная московская энергокомпания показывает достойные результаты на бирже даже в условиях кризиса, однако эксперты расходятся во мнениях относительно того, стоит ли позитивно реагировать на эти движения. С одной стороны, позиции компании защищены потребностями Московского региона, в который входят сразу два крупных субъекта: Москва и Московская область. С другой стороны, как и другие госмонополисты, Мосэнерго зависима от внутреннего рынка, и не имеет однозначных перспектив роста.
Небольшие, но стабильно растущие дивиденды в совокупности с гарантированной господдержкой и публичными заявлениями о намерениях сохранить право на выплату дивидендных доходов указывают на то, что в ближайший год компании ничего не угрожает. Однако стабильность не всегда хороша для инвесторов; для максимизации долгосрочного дохода в 2022 году бумаги Мосэнерго будут малополезны.
Интер РАО ЕЭС
Потенциал роста акций через год: 50%
Акции Интер РАО еще не успели вернуться к тому уровню, на котором они держались на конец прошлого года. Однако интерес инвесторов указывает на то, что скорое возвращение возможно, поэтому если вы заинтересованы в долгосрочных вложениях в ценные бумаги, затягивать со сделкой не рекомендуется.
Интер РАО ЕЭС интересна инвесторам в первую очередь тем, что это единственное предприятие с положительным рейтингом, образующее российский сектор энергетики, которое ориентировано на экспорт. Энергетический холдинг оперирует экспортом-импортом электроэнергии на фоне полного отсутствия конкуренции.
Позиции компании ожидаемо просели в марте 2022 года – связи с крупнейшими иностранными партнерами оказались под угрозой. Однако у предприятия остались крупные внутренние контракты – Интер РАО управляет энергобытовыми компаниями в 12 российских регионах и сотрудничает с промышленными потребителями.
По итогам 2021 года у компании образовалось достаточно ресурсов для поднятия дивидендных выплат без ущерба для резервных фондов. Прогноз на будущий год, в целом, положительный, несмотря на сократившийся список зарубежных клиентов. Ожидается, что растущие потребности отдельных иностранных контрагентов, в особенности Китая, в совокупности с повышением внутреннего спроса на энергию полностью перекроют разрыв, который образовался в результате вынужденного завершения отдельных международных контрактов. Если учесть, что акции Интер РАО пока что торгуются с небольшой скидкой – естественный откат после летней дивидендной отсечки – то станет понятно, почему тикер IRAO регулярно попадает не только в топы энергетических акций, но и в общие рейтинги лучших российских ценных бумаг в 2022 году.
МРСК Центра
МРСК Центра – это публичное название дочерней компании Россетей, которая осуществляет передачу энергии в 11 регионах Центральной России. Предприятие входит в перечень ведущих государственных электросетевых компаний, за счет чего и представляет интерес для долгосрочных инвесторов.
Как и в случае с акциями Россетей, рекомендуется подождать завершения сделки головной компании по слиянию – или, по крайней мере, последить за реакцией инвесторов на приближающийся дедлайн.
Значение энергетики в российской экономике
Энергетика является составной частью энергетики, которая обеспечивает электрификацию народного хозяйства на основе рационального производства и распределения электрической энергии. Она имеет очень важное преимущество перед другими видами энергии: относительная простота передачи на большие расстояния, распределение среди потребителей, преобразование в другие виды энергии (механическую, химическую, тепловую, световую).
Особенностью энергетики является то, что ее продукция не может накапливаться для дальнейшего использования, поэтому потребление соответствует производству энергии как во времени, так и в количестве (с учетом потерь).
Появление российской энергетики связано с планом ГОЭЛРО (1920 г.) на 15 лет, который предусматривал строительство 10 гидроэлектростанций общей мощностью 640 тыс. кВт. План был выполнен досрочно: К концу 1935 года было построено 40 магистральных электростанций. Таким образом, план ГОЭЛРО создал основу для индустриализации России, и Россия стала вторым по величине производителем энергии в мире.
Россия не только полностью обеспечена топливно-энергетическими ресурсами, но и экспортирует их. На протяжении последних 50 лет электроэнергетика является одной из наиболее динамично развивающихся отраслей российской экономики. Сегодня основное потребление электроэнергии приходится на промышленность, особенно тяжелую (машиностроение, металлургия, химическая и деревообрабатывающая промышленность).
Энел Россия
Екатеринбургская энергетическая компания, ранее принадлежавшая итальянской группе Enel, меняет собственника. В начале осени контрольный пакет акций выкупят крупные российские игроки: ЛУКОЙЛ и ПИФ «Газпромбанк-Фрезия». Кроме того, предприятие получит новое название – «ЭЛ5-Энерго», и новый совет директоров.
Покупка ключевой доли ЛУКОЙЛом соответствует последнему тренду российской электроэнергетики: все ресурсы сосредотачиваются в руках внутренних организаций. Рынок относится к сделке настороженно, что выражается в продолжительном падении акций, однако после реорганизации (запланирована на 3-й квартал) обновленная «ЭЛ5-Энерго» может снова стать перспективным вариантом для долгосрочного инвестирования.
Значение электроэнергетики в экономике Российской Федерации
Стабильное развитие экономики невозможно без постоянно развивающейся электроэнергетики. Электроэнергетика является основой функционирования экономики и жизнеобеспечения. Надежное и эффективное функционирование электроэнергетики, бесперебойное снабжение потребителей являются основой поступательного развития национальной экономики и неотъемлемым фактором обеспечения цивилизованных условий жизни всех граждан. Электроэнергетика является элементом топливно-энергетического комплекса. Российский топливно-энергетический комплекс является мощной экономической и производственной системой. Она оказывает решающее влияние на состояние и перспективы развития национальной экономики, обеспечивая 1/5 валового внутреннего продукта, 1/3 объема промышленного производства и доходов консолидированного бюджета России, около половины доходов федерального бюджета, экспорта и валютных поступлений.
В развитии электроэнергетики большое значение придается вопросу о правильном расположении электротехнической отрасли. Важнейшим условием рационального размещения электростанций является обеспечение комплексного баланса спроса на электроэнергию во всех отраслях народного хозяйства и потребностей населения, а также потребностей отдельных экономических районов в долгосрочной перспективе.
Одним из принципов размещения электроэнергетики на современном этапе развития рыночной экономики является строительство тепловых электростанций преимущественно малой мощности, внедрение новых видов топлива, развитие высоковольтной сети для передачи электроэнергии на большие расстояния.
Важной особенностью развития и расположения электроэнергетики является экстенсивное строительство теплоэлектроцентралей (ТЭЦ) для отопления различных отраслей промышленности и общественных объектов. Блоки КУ расположены в точках потребления пара или горячей воды, так как передача тепла по трубопроводам экономически выгодна только на короткие расстояния.
Важным направлением развития электроэнергетики является строительство гидроэлектростанций. Отличительной особенностью современного развития электроэнергетики является строительство электроэнергетических систем, их взаимосвязь и создание единой энергетической системы (ЕЭС) страны.
Электроэнергетика, ее состав
Электроэнергетический сектор — это энергетическая экономика, которая производит, передает и продает электроэнергию.
Это один из важнейших секторов национальной экономики, поскольку он обеспечивает функционирование реального сектора и комфорт домохозяйств. Она характеризуется простотой передачи электроэнергии на большие расстояния. Впервые электричество было использовано на практике в конце девятнадцатого века. В то время он использовался для работы телеграфов и военной техники. В то время электричество производилось с помощью гальванических элементов. Следующим этапом в массовом распределении электроэнергии стало изобретение генераторов. Они обладали большей мощностью и продолжительностью выработки электроэнергии. В этот период начали появляться первые заводы и сети, которые впоследствии легли в основу новой отрасли.
Долгое время электроэнергетика конкурировала с газовыми компаниями, так как их затраты были выше. Впоследствии техническое усовершенствование оборудования позволило полностью вытеснить газовые приборы. Промышленность стимулировалась созданием трамвайных путей, которые являлись крупнейшими потребителями электроэнергии. В настоящее время электроэнергия является неотъемлемой частью общественной жизни и производственной деятельности.
Электричество может вырабатываться:
Существуют альтернативные источники энергии. К ним относится производство энергии с помощью ветра, солнечного света, геотермальной энергии.
Энергетическая отрасль
Энергетика — это отрасль, занимающаяся переработкой, использованием и генерированием энергоресурсов для производства определенного вида энергии.
Энергетика является источником практически всех отраслей промышленности в разных странах, поскольку на базе энергоресурсов строится весь промышленный комплекс, либо энергоресурсы являются частью или элементом производства.
Энергетическая отрасль является наиболее актуальной, и ее совершенствование становится основой для большинства производственных секторов рынка.
Деятельность энергетической отрасли включает в себя:
Таким образом, энергетика является одной из доминирующих отраслей, способна давать развитие всем отраслям экономики и является неотъемлемой частью всего промышленного комплекса любого государства.
ФСК ЕЭС
ФСК ЕЭС – это монополист от сектора российской энергетики, который специализируется на передаче электричества по Единой сети. Как системообразующее предприятие государства, ФСК ЕЭС входит в реестр компания стратегического значения, а значит – может рассчитывать на господдержку в тяжелые времена.
Как монополист стратегического значения, ФСК ЕЭС болезненно зависим от внутреннего рынка; аналитики прогнозируют дальнейшее падение до конца года. Ситуацию усугубляет предстоящее слияние с Россетью. Такая возможность обсуждалась еще в 2020 году, но тогда вопрос был отложен из-за пандемии. Теперь обсуждение перешло в фазу голосования; решение будет принято на общем собрании 16 сентября.
Покупать акции сейчас (до 17-19 августа), чтобы заработать на оферте, не рекомендуется: по объявленным условиям, несогласные инвесторы получат доход всего в 4% годовых. Однако в долгосрочной перспективе слияние пойдет ФСК ЕЭС на пользу: компания сможет повысить дивиденды и поднять финансовые результаты за счет повышения эффективности.
Квадра
ПАО «Квадра Энерго Генерация» – один из самых молодых энергетиков на открытой бирже. Производитель электроэнергии со штаб-квартирой в Туле владеет порядком 20 электростанций и более 200 тепловых установок в 10 регионах России. Кроме того, компания активно занимается инвестированием, в том числе – в наращивание производственных мощностей и реконструкцию имеющихся станций.
По решению общего собрания акционеры Квадры не получат дивидендов, но это не повлияло на популярность компании. После того, как «Росатом» увеличил свою долю в компании, акции электроэнергетика подорожали, продолжая устойчивый тренд.
История возникновения российской энергетической системы
В ходе реализации плана ГОЭЛРО были разработаны принципы концентрации генерирующих мощностей и их производства на крупных региональных электростанциях. С развитием электроэнергетики в СССР формировались и электрические сети. В 1926 году в московской энергосистеме была создана первая в стране центральная диспетчерская служба. К 1935 году насчитывалось 6 энергосистем, в состав которых входили Москва, Ленинград, Днепропетровск и Донецк.
Для координации работы трех районных электростанций — Свердловской, Пермской и Челябинской — было создано Объединенное диспетчерское управление Урала, а в 1945 году — Диспетчерское управление Центрального региона.
Строительство гидроэлектростанций на Волге началось в 1950-х годах. Вместе с соединением энергосистем Среднего и Среднего Поволжья линиями электропередачи напряжением 400 кВ в 1956 году началось формирование единой энергосистемы Советского Союза. Строительство ЛЭП 500 кВ от Волжского гидрокаскада позволило параллельно эксплуатировать энергосистемы Центрального, Нижнего и Среднего Поволжья и Урала, завершив первый этап создания единой энергосистемы страны.
В 1962 году было подписано соглашение о создании в Праге центральной станции управления энергосистемами Болгарии, ГДР, Венгрии, СССР, Польши, Чехословакии и Румынии. Это соглашение привело к созданию крупнейшей в мире электроэнергетической системы «Мир» мощностью до 400 ГВт.
К 1990 г. в единую энергосистему СССР входили 9 из 11 энергообъединений страны, охватывавших 2/3 территории страны. В связи с большим дефицитом мощностей в Украине переход на раздельное функционирование ЕЭС Украины и ЕЭС России был осуществлен в ноябре 1993 года, таким образом, российский ЕЭС начал функционировать отдельно от остальных энергосистем, входящих в энергосистему «Мир».
После распада СССР энергетические связи между отдельными энергетическими сетями стали проходить через территории независимых государств.
Россети
Россети – еще один крупный российский монополист, ориентированный на передачу энергии. Уверенные позиции на внутреннем рынке и последовательные реформы организации многочисленных дочерних компаний позволяют предположить, что в будущем акции Россетей смогут давать долгосрочный доход. Но пока что они продолжают свободное падение: сказываются опасения по сокращению дивидендов.
Если сделка по слиянию с ФСК ЕЭС завершится, несогласные инвесторы смогут получить с оферты доход в 0% – то есть, уйти с тем, что вложили, если не считать инфляции. По этой причине не рекомендуется вкладываться в акции Россети до завершения сделки, но и спешить с продажей необязательно: после слияния RSTIP имеет все шансы стать привлекательным долгоиграющим лотом.
ОГК-2
Потенциал роста акции через год: 59%
Инвестиции оправдались: последние 10 лет ОГК-2 продолжает ежегодно повышать суммы дивидендных выплат, не пропуская кризисные года и не замедляя темпов развития. На последнем годовом собрании, которое пришлось на начало июля, выплаты за 2021 год подняли более, чем на 50%. Такое решение спровоцировало немедленный всплеск интереса к бумагам компании на рынке – и это на фоне того, что другие акции энергетиков России в этот период продолжали предсказуемое падение.
Сейчас новые инвесторы уже никак не смогут попасть в окно на получение дивидендов за прошлый расчетный период. Так стоит ли торопиться покупать ценные бумаги сейчас, или подождать, пока они еще больше подешевеют?
Аналитики не дают конкретного ответа на этот вопрос, однако считается, что с учетом устойчивых позиций ОГК-2 на внутреннем энергетическом рынке, выжидать падения позиций может быть рискованно для инвесторов: легко упустить момент. После подтверждения стабильности финансовой и потребительской ситуации акции ОГК-2 вернулись к уровню конца 2021 года. На данный момент нет информации, которая позволила бы предположить самостоятельное падение акций компании в ближайшем будущем.
Другими словами, если ОГК-2 и провалится в ближайшие полгода, то со всем сектором, что крайне маловероятно. Внутренняя экономика держит курс на стабилизацию, и именно крупные компании с отлаженными механизмами добычи и сбыта энергии станут опорными столбами, которые в первую очередь выиграют от растущего государственного запроса и федеральных мер поддержки.
Преимущества единой энергетической системы и перспективы развития
ЕЭС России расположена в восьми часовых поясах. Электрические сети единой энергосистемы имеют напряжение 220, 330, 500 и 750 кВ.
Параллельная работа электростанций в рамках Единой энергетической системы привела к следующим преимуществам:
Перспективы развития ЕЭС России подробно изложены в Генеральной схеме размещения электростанций. Завершено технико-экономическое обоснование слияния UCTE с ЕЭС, которое позволит сформировать крупнейшую в мире электрическую межсистемную сеть в 12 часовых поясах общей мощностью более 860 ГВт.
Прочие перспективные акции энергетических компаний России
Энергетические предприятия, не вошедшие в ТОП-10 – это дочерние компании Россетей, раскинувшиеся по разным регионам страны. В настоящий момент сложно выделить явных лидеров и аутсайдеров среди этих компаний: они играют на одном поле, по одним правилам.
Отрицательный рост позволяет купить акции со скидкой, однако эксперты рекомендуют не спешить. Пока что у аналитиков недостаточно данных, чтобы предсказать поведение «дочек» Россетей в ближайшие кварталы; ясно одно – без сдерживающих факторов падение акций продолжится, а восстановление откладывается на неопределенный срок.
РусГидро
РусГидро – это крупнейшая гидрогенерирующая компания в стране и третье гидроэнергетическое предприятие в мире по объему выработки энергии. Помимо водных потоков, компания активно использует другие возобновляемые энергоресурсы, в том числе геотермальные силы и ветер.
РусГидро одной из первых восстановила позиции на рынке акций, однако бумаги с большой вероятностью ожидает естественный откат еще до конца года. Аналитики советуют воспользоваться ситуацией и продать акции предприятия, если вы их держите. Котировки вернулись к уровню 2021 года – то есть, продавая бумаги сейчас, вы защищаете капитал от предстоящего обесценивания.
В то же время, несмотря на хронические проблемы с менеджментом и нестабильно растущие дивиденды, РусГидро остается одной из наиболее доходных энергокомпаний на российском рынке. Когда акции самого экологичного энергетика упадут в цене, можно будет закупить их для долгосрочного хранения.
Развитие электроэнергетики в России
Основной фонд российской энергетики устарел и нуждается в модернизации. Нынешних мощностей недостаточно для удовлетворения спроса, поэтому в стране проводятся реформы по преобразованию отрасли. Государство предоставило субсидии на реконструкцию и модернизацию существующих электростанций. Еще одной целью преобразований промышленности является повышение конкурентоспособности там, где есть спрос на электроэнергию.
Реформы электроэнергетического сектора включают в себя три направления:
Было принято решение стимулировать торговлю электроэнергией путем продажи электроэнергии через биржи. Кроме того, возможно самостоятельное заключение договоров между поставщиками и потребителями электроэнергии. Проводимые реформы позволяют отечественным производителям выйти на международный рынок и тем самым увеличить экспорт. Экспорт электроэнергии является одной из стратегических целей государственной программы экономического развития. В отличие от торговли энергоресурсами, продажа электроэнергии требует технического и технологического развития не только в промышленности, но и в других смежных отраслях. То есть выход на международный рынок будет способствовать научно-техническому прогрессу в стране.
Ожидается, что правительство будет предоставлять субсидии для расширения экспорта электроэнергии. Также планируется упростить процедуры таможенного контроля и гармонизировать отечественное производство с требованиями международных стандартов.
Демонополизация является важным аспектом развития российского рынка электроэнергии. Необходимо также уменьшить влияние государства на отрасль, разделив контрольные и регуляторные функции. Производителям электроэнергии предоставляется доступ к экспортным поставкам. Кроме того, импорт электроэнергии поощряется, если он оказывает влияние на сдерживание роста цен. Импорт может снабжать регионы, в которых ощущается нехватка электроэнергии. Соотношение импорта и экспорта находится в руках государственной администрации.
Структура промышленности
Структура промышленности варьируется от страны к стране, но есть некоторые отрасли, которые схожи в большинстве стран мира:
Итоги
Хотя каталог энергетических акций в России невелик, он определенно может предложить интересные решения – по крайней мере, если вы готовы к долгосрочному инвестированию. И хотя большинству позиций все еще нужно «дозреть» до оптимальной точки покупки, ключевые игроки – Юнипро, ОГК-2, Интер РАО ЕЭС – оправдывают вложения уже сейчас.